景氣循環模型中總體經濟變數之互動與衝擊持續性：台灣實證分析

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Title:	景氣循環模型中總體經濟變數之互動與衝擊持續性：台灣實證分析
Authors:	聶建中;郭保蘭
Contributors:	淡江大學財務金融學系
Keywords:	景氣循環;總體經濟變數;衝擊持續性;結構化向量自我迴歸
Date:	2003-05
Issue Date:	2014-02-12 00:01:51 (UTC+8)
Abstract:	本研究引用傳統之向量自我迴歸模型(VAR)與結構化向量自我迴歸模型(SVAR)，探討五個台灣總體經濟變數－實質貨幣供給額、失業率、實質產出、實質工資與物價之間的互動情形，並且嘗試以過去的歷史資料描述台灣景氣波動特徵，以提供政府提振景氣之決策參考。本研究亦設法尋求台灣經濟體系總體經濟變數衝擊發生的來源，以及衝擊造成影響的持續性，並比較VAR以及結構性VAR實證結果上之異同。最後得到總需求對產出有持續性之影響、貨幣政策有效論、台灣物價行為具有僵固性、貨幣政策無法解釋物價行為、失業率與物價間的互動行為符合菲利浦曲線定理，且工資波動主要是由貨幣政策主導等結論。在失業問題的看法上，傳統VAR認為貨幣政策對失業率有較高之解釋能力，而SVAR卻認為工資對失業率有較高之解釋能力。因此，建議政府可在物價膨脹並不嚴重之時採行寬鬆的貨幣政策(例如降低存款準備率)，以提高實質工資，同時刺激投資，提昇國內需求，進而降低失業率，增加產出。
Relation:	2003兩岸財經學術研討會論文集=Proceedings of 2003 Straits Conference on Economics and Business，24頁
Appears in Collections:	[Graduate Institute & Department of Banking and Finance] Proceeding

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