人壽保險公司的資產配置與股利決策－動態規劃法之應用

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Title:	人壽保險公司的資產配置與股利決策－動態規劃法之應用
Authors:	繆震宇;汪呈育
Contributors:	淡江大學保險學系
Keywords:	資產配置;股利決策;壽險業;動態規劃;資本適足性;Asset Allocation;Dividend Decision;Life Insurance Industry;Dynamic Programming;Capital Adequacy
Date:	2003-05
Issue Date:	2014-02-11 22:13:53 (UTC+8)
Abstract:	本研究利用動態規劃法探討人壽保險公司之最適資產配置與股利決策，相較於傳統上Markowitz所提出的平均數/變異數方法僅能提供單一期間的資產配置，本文嘗試利用動態規劃模型來處理多期性的資產配置決策。藉由此方法經營者能隨著各期不同的情境變動而加以調整各期的資產配置與股利決策。模型同時考慮壽險公司之清償能力風險與股東報酬風險，如此一來，經營者所做的投資決策不僅考慮了股東要求之報酬，且以風險基礎資本來衡量壽險公司之清償能力可使決策兼顧資本適足性與符合監理單位之規範。最後本文擬以國泰人壽保險公司作為模型運用的範例，並且考慮模型中各參數的變動會對資產配置與股利決策產生如何之影響。
Relation:	2003保險與危險管理學術研討會論文集，頁A1-23-A1-56
Appears in Collections:	[Graduate Institute & Department of Insurance Insurance] Proceeding

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