淡江大學機構典藏:Item 987654321/73946
English  |  正體中文  |  简体中文  |  全文笔数/总笔数 : 56828/90533 (63%)
造访人次 : 12261732      在线人数 : 87
RC Version 7.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library & TKU Library IR team.
搜寻范围 查询小技巧:
  • 您可在西文检索词汇前后加上"双引号",以获取较精准的检索结果
  • 若欲以作者姓名搜寻,建议至进阶搜寻限定作者字段,可获得较完整数据
  • 进阶搜寻


    jsp.display-item.identifier=請使用永久網址來引用或連結此文件: http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/73946


    题名: 黃金、原油與美元指數相關性之研究
    其它题名: The relationship research between gold, crude oil and US dollar index markets
    黃金原油與美元指數相關性之研究
    作者: 李文斌;Lee, Wen-Bin
    贡献者: 淡江大學財務金融學系碩士在職專班
    李命志;Lee, Ming-Chi
    关键词: 黃金;原油;美元指數;自我相關條件異質變異模型;單根檢定;共整合;ADF;GARCH;Co-integration;co-movement.
    日期: 2011
    上传时间: 2011-12-28 17:36:41 (UTC+8)
    摘要: 本研究探討自2006年以來黃金現貨價格、原油價格及美元指數三者之相關性。樣本期間為2006年1月1日至2010年12月31日之倫敦黃金定盤價收盤價、紐約西德州原油收盤價及美元指數收盤價日資料。本文利用雙變量GARCH模型探討三種金融資產間之關連性,並探討黃金現貨、原油價格與美元指數收盤價之領先落後關係。實證結果整理於下:
    一、. 藉由共整合分析,除了原油與美元指數間存在有長期均衡關係外,黃金與美元指數、黃金與原油之間長期間不具有長期均衡關係。
    二、.黃金、原油及美元指數皆為效率市場,無法透過之前的資訊來推估未來的價格。
    三、.在面對金融事件的衝擊下,原本的關係會改變,例如在2008年之金融海嘯及1997年之亞洲金融風暴時,黃金與美元指數的關係應為負相關,在面臨避險的需求下,反而變為正相關。
    This paper explores the correlation and the lead-lag relationship between the spot prices of London gold, West Texas crude oil and USD index since 2006 by using bi-variable GARCH(1,1) model. The sample period is from January 1, 2006 to December 31, 2010. From the empirical results, we can find that, firstly, via the co-integration analysis, the co-integration relationship significantly exists between the crude oil and USD index while the others two groups (i.e. crude oil and gold; USD index and gold) don’t exist; Secondly, the gold, crude oil and USD index markets are all in efficiency, this indicates that we can not presume the future prices of the abovementioned three assets by their past information; Finally, obviously, the relationships between gold, crude oil and USD index seem to change in opposite sense under some financial impulse such as Asia financial crisis in 1997 and
    financial tsunami in 2008.
    显示于类别:[財務金融學系暨研究所] 學位論文

    文件中的档案:

    档案 大小格式浏览次数
    index.html0KbHTML222检视/开启

    在機構典藏中所有的数据项都受到原著作权保护.

    TAIR相关文章

    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library & TKU Library IR teams. Copyright ©   - 回馈