原油現貨、期貨與相關產業指數之波動性探討：厚尾跳躍模型之應用

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Title:	原油現貨、期貨與相關產業指數之波動性探討：厚尾跳躍模型之應用
Authors:	鄭婉秀;鄭美愛;鄒易凭;紀慧君
Contributors:	淡江大學財務金融學系
Date:	2008-03
Issue Date:	2011-10-24 10:27:03 (UTC+8)
Abstract:	本文以美國西德州中級原油現貨、期貨與原油相關產業指數為標的，運用厚尾分配之跳躍模型，探討現貨、期貨及產業指數之波動性。實證結果發現，以厚尾分配進行估計是恰當的，尤其針對厚尾情形較顯著之期貨及相關產業股價指數報酬率而言，單以常態跳躍模型估計並不足以描述其波動行為。再者，原油現貨、原油期貨及產業指數報酬率之跳躍多為反映負面消息之衝擊，但其受到異常消息之衝擊隨時間而遞減。最後，在重大事件的影響方面，911事件對三個市場的衝擊大於美伊戰爭之衝擊，其分別對產業指數及原油現貨之衝擊最為直接且強烈。
Relation:	商管科技季刊 9(1)，頁31-50
Appears in Collections:	[Graduate Institute & Department of Banking and Finance] Journal Article

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