勞工退休金制度投資策略之探討

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Title:	勞工退休金制度投資策略之探討
Authors:	繆震宇;Miao, Jerry C. Y.;藍榆萍;Lan, Yu-ping
Contributors:	淡江大學保險學系
Keywords:	勞工退休金條例;投資策略;所得替代率;保證成本;政府補貼;The Labor Pension System;Investment Strategies;Replacement rate;Guarantee Cost;Subsid
Date:	2005-04-30
Issue Date:	2009-11-30 18:32:23 (UTC+8)
Abstract:	勞工退休金條例採用個人帳戶制之退休金型態，勞工退休時可以領到多少退休金則視帳戶內的投資績效而定。若不審慎選擇投資策略，除了不能給予勞工適當的退休所得外，一旦發生帳戶價值低於兩年期定存利率的情形時，政府就必須補足之，因此勞退基金資金運用之績效將是勞退新制成功與否的重要關鍵之一。本研究依勞工退休金條例之規範來建構模型，並整理過去的文獻將投資策略分為50/50、BPFA、TPFA、Lifestyle、Threshold、CPPI、γ=1、γ=3與γ=5。結果發現：（一）平均所得替代率會隨著合併提撥率的增加而提高；（二）對於20歲與30歲的勞工而言，透過適當的提撥率可以達到目標所得替代率；而對於40歲與50歲的勞工來說，平均來說所得替代率偏低；（三）政府補貼成本的平均值與標準差會隨著合併提撥率的增加而提高；（四）以平均補貼成本來看，情境一下γ=3為最低，CPPI或BPFA為最高，而情境二下50/50為最低，BPFA為最高；（五）以補貼機率來看，情境一下各投資策略的補貼機率非常小，情境二下除了50/50之外，其餘投資策略的補貼機率皆提高，其中以BPFA與TPFA的補貼機率高於50％。
Relation:	2005保險與危險管理學術研討會，台北
Appears in Collections:	[Graduate Institute & Department of Insurance Insurance] Proceeding

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