指數模擬策略與參數選擇

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Title:	指數模擬策略與參數選擇
Other Titles:	Index Tracking and Parameter Selection
Authors:	謝文良;李進生;謝素娟
Contributors:	淡江大學財務金融學系
Keywords:	指數模擬;指數模擬誤差;指數套利 Index tracking;Index tracking error;Index arbitrage
Date:	2000-10
Issue Date:	2013-04-17 11:21:58 (UTC+8)
Publisher:	臺北市：中華民國證券暨期貨市場發展基金會
Abstract:	本文以指數套利為目的，建構小樣本股票投資組合來模擬台灣加權股價指數的短期報酬。模擬的方法採二階段建構，第一階段以三種不同的理念先行過濾納入投資組合的股票，第二階段用二次規劃模型決定各股最適比重，同時並分析實務操作上必須選擇的參數，包括樣股數目、建構期間、及持有期間長短對模擬誤差的影響。實證結果發現，市值加權的選股策略能組成模擬誤差最小的投資組合，簡單係數迴歸法次之，殘差平方和法的模擬績效較差。本文並發現，增加投資組合中的股數有助於提昇模擬績效；使用較長的建構期間（120日）比短期（60日）表現更為優異；持有投資組合愈久，則模擬誤差將逐漸放大，故套利機構應儘快結清套利部位。
Appears in Collections:	[Graduate Institute & Department of Banking and Finance] Journal Article

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