亞洲股市價量關係之不對稱效果

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Title:	亞洲股市價量關係之不對稱效果
Other Titles:	The Asymmetric Effects between Price Returns and Volume Volatility on the Asia Stock Markets
Authors:	鄭婉秀;邱哲修;陳玉瓏;洪偉哲
Contributors:	淡江大學財務金融學系
Keywords:	不對稱效果;價量關係;Asymmetric effects;Price-volume relationship
Date:	2004-12
Issue Date:	2009-11-30 17:48:15 (UTC+8)
Publisher:	中國文化大學經濟學系
Abstract:	本研究以不對稱雙變量GARCH為實證模型，分析亞洲五個股票市場中股價指數與成交量之間的關聯性。實證研究發現，在成交量對成交價之不對稱影響上，除新加坡市場外，其餘市場高變動率之成交量對成交價報酬有較強烈之正向影響。再者，在成交價報酬率對成交量變動率之影響上，證實五個國家之高、低報酬率對成交量之影響皆有顯著之差異性，高報酬率之影響皆較低報酬來得大。其中，韓國與新加坡市場之波動不對稱性最為明顯，台灣市場之波動性不對稱則相對較弱。
Relation:	華岡經濟論叢 4(1), p.27-48
DOI:	10.6365/HKER.200412.0026
Appears in Collections:	[Graduate Institute & Department of Banking and Finance] Journal Article

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