營收創新高動能策略

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Title:	營收創新高動能策略
Authors:	顧廣平
Keywords:	營收創新高;動能;過度反應;反應不足;The highest monthly sales;Momentum;Overreaction;Underreaction
Date:	2022-06
Issue Date:	2023-04-28 16:26:58 (UTC+8)
Publisher:	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會
Abstract:	本研究使用單月營收對最高單月營收比率構建營收創新高動能策略，其可獲取1至12個月顯著正的平均報酬。營收創新高動能是一個獨特的效應，在控制價格動能、52週高價動能、盈餘動能、營收動能、投資者關注與風險等因素之下，仍然持續存在。本研究也發現投資者傾向對接近歷史最高營收之好消息過度反應，以及對遠離歷史最高營收之壞消息反應不足，以致營收創新高動能長期不存在價格反轉。
Relation:	證券市場發展季刊 34(2), p.145-178
DOI:	10.6529/RSFM.202206_34(2).0004
Appears in Collections:	[財務金融學系暨研究所] 期刊論文

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