淡江大學機構典藏:Item 987654321/110698
English  |  正體中文  |  简体中文  |  全文笔数/总笔数 : 64178/96951 (66%)
造访人次 : 9305134      在线人数 : 234
RC Version 7.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library & TKU Library IR team.
搜寻范围 查询小技巧：
  • 您可在西文检索词汇前后加上"双引号"，以获取较精准的检索结果
  • 若欲以作者姓名搜寻，建议至进阶搜寻限定作者字段，可获得较完整数据
    •  进阶搜寻


    jsp.display-item.identifier=請使用永久網址來引用或連結此文件: https://tkuir.lib.tku.edu.tw/dspace/handle/987654321/110698


    题名: 期貨投資組合交易策略應用之研究
    其它题名: An application of global futures portfolios trading strategies
    作者: 謝佩瑾;SIE, PEI-JIN
    贡献者: 淡江大學財務金融學系碩士班
    邱忠榮;Chiou, Jong-Rong
    关键词: 期貨投資組合;交易策略;移動平均線;平均數-變異數模型;Futures Portfolio;Trading Strategy;Moving Average;Mean-variance portfolio model
    日期: 2016
    上传时间: 2017-08-24 23:33:45 (UTC+8)
    摘要: 本研究分析百分之百期貨商品構成的投資組合獲利能力，投資商品分別為：美國標準普爾500指數期貨、美國10年期公債指數期貨、美元指數期貨、黃金期貨及輕原油期貨等五個期貨商品。研究方式為採用2007年1月至2015年12月每日收盤價，進行技術分析（移動平均線）與資產配置（馬克維茲的平均數-變異數模型）實證，藉此找出最適的交易策略。
    首先，在技術分析方面，根據張恪清(2015)期貨投資組合的操作模式進行研究，實證結果除了買進持有到期策略的投資績效打敗移動平均線組合外，亦發現交易次數與成本對於投資績效確實有影響。其次，在資產配置方面，觀察到買進持有到期且不調整權重策略擁有較佳的績效。另外，在本研究期間資料顯示採用固定調整權重交易策略，調整權重的頻率愈長，其績效似乎會相對較好；若採用動態調整權重交易策略則相反，調整權重的頻率愈密集，其投資獲利也貌似愈佳。
    This thesis examines the profitability of futures portfolio. The main products in the thesis are futures of S&P500 Index, 10-year T-Bond of America Index, US Dollar Index, gold and oil. We process close price daily data from January 2007 to December 2015 by technical analysis (moving average rule) and asset allocation (Markowitz’s Mean-Variance Portfolio Model) in order to find the best trading strategy.
    First, we followed the investment setting of futures portfolio in Zhang(2015) to do empirical research in technical analysis part and found two things: (a) the technical analysis underperformed than simple buy and hold strategy; (b) the transactions and transaction cost would influence investment performance. Second, we found that the simple buy and hold strategy performed better in the empirical result of asset allocation. The conclusion was that with constant weights strategies, the low frequency of adjusted weights would accompany with better performance. In contrast, the high frequency of adjusted weights would accompany with better performance by using dynamic weights strategies.
    显示于类别:[財務金融學系暨研究所] 學位論文

    文件中的档案:

    档案 描述 大小格式浏览次数
    index.html0KbHTML103检视/开启

    在機構典藏中所有的数据项都受到原著作权保护.

    TAIR相关文章

    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library & TKU Library IR teams. Copyright ©   - 回馈